Valdez ligt aan het einde van de fjordarm van de Prince William Sound in Alaska. Het gebied wordt gekenmerkt door het Chugach-gebergte, vele gletsjers en steile valleien. Het aangrenzende Chugach National Forest staat symbool voor de regio met zijn weelderige regenwoud aan de kust. De stad zelf heeft de noordelijkste, ijsvrije haven in Noord-Amerika.